반도체부터 MAG 7까지 — 동반 하락의 6가지 핵심 포인트

나스닥이 약했다. 하지만 반도체가 버텨주고 있었다. 그 반도체마저 무너지기 시작했다. 이제 시장에서 안전한 구역은 없다.

개별 종목으로 들어가기 전에 전체 그림을 먼저 보자. SMH(반도체 ETF)가 수요일 398~400에서 375까지 하락했다. 나스닥이 이미 약한 상태에서, 나스닥의 엔진 역할을 하던 반도체까지 하락하면 하방 가속은 피할 수 없다.

SMH가 여기서 반등하지 못하면, 200 SMA와 340까지 추가 $30 하락 가능성이 열린다. 아래는 지금 주목해야 할 핵심 종목들이다.

1. 엔비디아(NVDA) — 레인지 하방 이탈

엔비디아가 처음으로 몇 달간 유지하던 박스권에서 하방 이탈했다. 200 SMA 아래로 떨어진 뒤, 리테스트에서 정확히 거절당하고 다시 하락했다.

200 SMA 리테스트 후 거절 → 급락. SPY에서 본 것과 완전히 동일한 패턴이 개별 종목에서도 반복되고 있다.

AVGO가 200 SMA를 하향 플립했다. 285를 잃으면, 빠르게 추악해질 수 있다. 이 이름은 최근까지 반도체 섹터에서 상대적 강세를 보이던 종목이었기에, 이탈의 의미가 더 크다.

메모리 반도체 쪽에서 상대적으로 선방하던 종목이었다. 360~365 부근을 지지하고 있었는데, 이 레벨을 잃었다.

올라갈 때 빨리 올랐다면, 내려갈 때도 빨리 내려간다. 330, 325를 잃기 시작하면 유동성이 얇은 구간으로 진입하게 되고, 200 SMA까지의 거리가 현재 가격에서 100포인트 이상이다. 낙폭이 가속될 수 있는 구조다.

반도체 밖으로 시선을 돌려보자. 마이크로소프트가 주간 수요 구간인 340 부근으로 하락하고 있다. 이 레벨 자체는 매수 기회로 볼 수 있다.

하지만 350을 확실히 잃으면, 솔직히 말해서 악몽이 될 수 있다. 차트에서 그 아래는 지지가 상당히 먼 거리에 있다. 급락이 급락을 부르는 구조가 될 수 있다.

PE 기준으로 보면 마이크로소프트와 메타 모두 할인 영역에 들어왔다. "AI 버블"이라고 말하는 사람들도 있지만, 이 기업들의 실수요는 줄어든 게 아니다. 공급망 차질로 생산이 위축되지 않는 한, 수익 창출 능력은 여전하다.

구글이 처음으로 200 SMA에 근접하고 있다. MAG 7 중에서 상대적으로 견조했던 이름이기 때문에, 이 레벨에서의 반응이 중요한 바로미터가 될 것이다.

아마존이 200 SMA를 하향 플립했다. 저점권으로 돌아오고 있으며, 195에서 190 방향으로 향할 가능성이 높다. 아마존까지 무너지면, 이건 특정 섹터의 문제가 아니라 시장 전체의 문제다.

AMD를 예로 들어보자. 수요일에 220까지 올랐다가 203까지 밀렸다. 211 갭 아래로 내려온 순간이 진정한 숏 진입점이었다. 하지만 203 아래에서 무리하게 숏을 잡는 건 위험하다. AMD는 다른 반도체 대비 상대적으로 강한 종목이었기 때문이다.

핵심 원칙은 단순하다. 이미 약한 종목의 추세를 따라가라. 아직 약하지 않은 종목을 억지로 숏하려고 하지 마라. 테슬라처럼 이미 약한 종목에서 브레이크앤리테스트를 포착하는 것이 훨씬 높은 확률의 트레이딩이다.

바닥이나 천장을 맞추려는 시도는 접어두자. 시장 전체의 모멘텀이 어디를 향하는지, 강세와 약세가 어디에 집중되어 있는지에 집중하는 게 지금 할 수 있는 가장 현명한 접근이다.