뱅가드 인덱스 펀드 5종으로 만든 배당 성장 포트폴리오

배당으로 생활할 수 있는 포트폴리오를 만들겠다고 하면 대부분 고배당 ETF 하나를 고르는 데서 시작합니다. 하지만 제가 연구한 결론은 다릅니다. 하나의 펀드로는 안 됩니다. 각기 다른 역할을 맡는 5개 펀드가 필요합니다.

이 포트폴리오는 뱅가드 인덱스 펀드 5종으로 구성됩니다. 각 펀드에 동일 비중(20%)을 배분했을 때 블렌디드 배당수익률은 2.43%, 연간 배당 성장률은 11.05%, 주가 상승률은 6.99%입니다.

1. VDAX — 배당 성장의 엔진

지표	수치
배당수익률	1.49%
10년 배당 성장률	연 8.46%
10년 주가 상승률	연 ~11%

VDAX(Vanguard Dividend Appreciation Index Fund)는 이 포트폴리오에서 가장 낮은 배당수익률을 가지고 있습니다. 하지만 이 펀드가 맡는 역할은 '오늘의 수입'이 아닙니다.

VDAX는 최소 10년 연속 배당을 인상한 기업만 보유합니다. 코카콜라, 마이크로소프트, 프록터앤갬블. 단순히 배당을 지급하는 게 아니라, 매년 더 많이 지급하는 기업들입니다. 수입은 느리게 시작하지만, 꾸준히 성장합니다.

2. VENAX — 월스트리트가 외면하는 수입원

지표	수치
배당수익률	2.48%
10년 배당 성장률	연 9.6%
10년 주가 상승률	연 5.66%

에너지 섹터는 지금 아무도 이야기하지 않는 분야입니다. 모두가 AI, 테크, 성장주를 쫓고 있습니다.

하지만 모두가 반대 방향을 보는 동안, 에너지 대기업들은 시장에서 가장 일관된 배당을 지급하고 있습니다. VENAX(Vanguard Energy Index Fund)의 트레이드오프는 명확합니다. 주가 상승은 느리지만, 기다리는 동안 확실히 보상받습니다.

3. VTIAX — 8,000개 글로벌 기업의 배당

지표	수치
배당수익률	2.66%
10년 배당 성장률	연 12.23%
10년 주가 상승률	연 6.59%

VTIAX(Vanguard Total International Stock Index Fund)는 미국 외 선진국과 신흥국의 8,000개 이상 기업을 보유합니다. 일본, 독일, 브라질, 인도 — 미국 투자자 대부분이 쳐다보지 않지만 봐야 하는 기업들입니다.

주목할 점은 12.23%의 배당 성장률입니다. 포트폴리오 내 미국 펀드 어떤 것보다 빠릅니다. 국제 주식은 10년 넘게 비인기 섹터였고, 바로 그 때문에 더 높은 수익률과 더 빠른 배당 성장률 위에 앉아 있습니다.

4. VIHAX — 포트폴리오 최고 배당수익률

지표	수치
배당수익률	3.42%
10년 배당 성장률	연 11.65%
10년 주가 상승률	연 6.35%

VTIAX와 겹친다고 생각할 수 있지만, 완전히 다른 펀드입니다. VTIAX는 미국 외 모든 주식을 추종합니다 — 배당 지급 여부와 관계없이. VIHAX(Vanguard International High Dividend Yield Index Fund)는 하위 절반의 배당 지급자와 배당 중단 예상 기업을 제외합니다.

VTIAX에 있는 약 7,000개 종목이 VIHAX에는 들어가지 못합니다.

그 결과가 포트폴리오 내 최고 배당수익률 3.42%입니다.

5. VIAAX — 장기 복리의 핵심

지표	수치
배당수익률	2.09%
10년 배당 성장률	연 13.32%
10년 주가 상승률	연 5.61%

VIHAX가 '오늘의 최대 배당'을 추구한다면, VIAAX(Vanguard International Dividend Appreciation Index Fund)는 정반대입니다. VIAAX는 VIHAX가 선호하는 고배당주를 명시적으로 배제하고, 최소 7년 연속 배당을 인상한 해외 기업만 보유합니다.

13.32%의 배당 성장률은 5개 펀드 중 가장 빠릅니다. 오늘의 수입은 작지만, 내일의 수입은 가장 큽니다.

블렌디드 포트폴리오 성과

각 펀드에 20%씩 동일 비중을 적용한 결과:

지표	포트폴리오 블렌디드
배당수익률	2.43%
배당 성장률	연 11.05%
주가 상승률	연 6.99%

5개 펀드가 각각 다른 일을 합니다. VDAX는 미국 내 배당 성장을, VENAX는 에너지 섹터의 안정적 수입을, VTIAX는 글로벌 분산을, VIHAX는 높은 현재 수입을, VIAAX는 미래 수입의 가속 성장을 담당합니다. 어느 하나를 빼면 포트폴리오에 구멍이 생깁니다.