億万長者が税金ゼロで暮らす方法：Buy-Borrow-Die戦略とは？

💰 億万長者たちの税金ゼロの秘密

イーロン・マスク、ジェフ・ベゾス、マーク・ザッカーバーグ。彼らの共通点は何でしょうか？億万長者であること以上に、彼らは所得税をほとんど払わずに自由にお金を使える特別な方法を知っています。そして驚くべきことに、この方法は子供たちにも引き継ぐことができます。

今日は、この強力な戦略、**Buy-Borrow-Die（買って・借りて・死ぬ）**方法について詳しく見ていきましょう。

最初のステップはシンプルです。価値が上がる資産を購入することです。これは株式や不動産のような一般的なものでも良いですし、余裕があればアートのような収集品でも構いません。しかし、ほとんどの人にとっては株式や不動産が最も現実的な選択肢です。

ポイントは、この資産を絶対に売らないことです。例えば、S&P 500インデックスファンドに1億円を投資したとしましょう。年平均8%のリターンで30年間保有すれば、1億円は約10億円になります。

ここで重要なのは、資産を売らないことで課税イベントを一切発生させないということです。株式を保有しているだけなら、どれだけ価値が上がっても税金を払う必要はありません。

では、資産を売らなければどうやってお金を使うのでしょうか？ここで2番目のステップが登場します。資産を担保にローンを組むのです。

一般的な人なら株が上がった時に一部を売って譲渡所得税を払い、現金を確保するでしょう。しかし、富裕層は違うアプローチを取ります。彼らは株式ポートフォリオ全体を担保にローンを組みます。

例えば、2億円になったポートフォリオを担保に5千万円を借りたとします。このお金には税金が全くかかりません。なぜなら、これは所得ではなくローンだからです。しかし、一般人が株を売って得た5千万円と同じように自由に使うことができます。

この方式のローンを**SBLOC（Securities-Backed Line of Credit、証券担保信用枠）またはPAL（Pledged Asset Line）**と呼びます。

一般的な個人ローンは金利がほとんど10%を超えますが、SBLOCは約5%レベルの非常に競争力のある金利を提供します。さらに、信用スコアも不要で、担保として提供する資産の価値に応じてローン限度額が決まるため、はるかに多くの金額を借りることができます。

「でも利息は払わなければならないのでは？」と思われるかもしれません。その通りです。しかし、ここで魔法が起こります。

富裕層は数百万円ではなく、数十億、数百億単位で考えます。例えば100億円のポートフォリオから50億円（50%）をローンで借りたとしましょう。5.11%の金利なら年間約2億5千万円の利息が発生します。

しかし、昨年のように株式市場が25%上昇したら？100億円のポートフォリオは125億円になります。今度は50%をローンで借りられる金額は62.5億円です。

ここがポイント：既存の50億円ローンを62.5億円に借り換えれば、その差額12.5億円で2億5千万円の利息を十分に返済できます。実際に自分のポケットからお金が出たのではなく、ポートフォリオの価値上昇が利息を代わりに払ってくれたのです。

もちろんリスクもあります。資産価値が下がればマージンコール（追加担保要求）を受ける可能性があり、最悪の場合、担保が強制的に売却されることもあります。しかし、長期的に上昇する市場では非常に効果的な戦略です。

最後のステップが最も魔法のようです。それは**ステップアップ・コストベース（取得価格の引き上げ）**です。

アメリカの税法では、相続した資産の取得価格が死亡時点の市場価値にリセットされます。例を見てみましょう。

これこそが世代を超えて富を引き継ぐ核心的な秘密です。子供はこの50億円を受け取って、再びBuy-Borrow-Dieサイクルを始めれば良いのです。

この戦略を活用するにはかなりの資産が必要なのは事実です。しかし、原理を理解して適用することは誰にでも可能です。

最も現実的な方法は住宅担保ローンです。家はほとんどの人が持つ最大の資産であり、住宅担保ローンやホームエクイティライン（HELOC）を通じて資産を担保として活用できます。金利はSBLOCほど低くないかもしれませんが、同じ原理を適用できます。

ポイントは価値が上昇する資産を保有し、必要な時に担保として活用し、可能な限り税負担を最小化することです。

この戦略は単に大きな購入のためのものであり、日常的な生活費のためのものではありません。しかし、原理を理解して自分の状況に合わせて適用すれば、税金を最小化しながら資産を効率的に活用できます。

富を蓄積して譲る方法、少しは理解できましたか？重要なのは早く始めて、着実に資産を増やしていくことです。