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韓国上場ナスダック100カバードコールETF 3種完全比較 - タイガー vs コデックス vs ライズ
🎯 なぜナスダックカバードコールETFか？
韓国株カバードコールETFが節税効果で人気を集めていますが、月配当ETF投資では分散投資は必須です。KOSPI 200だけでなく、S&P 500やナスダックカバードコールETFにも投資することが、リスク分散と中長期成長の観点で有利です。
📊 比較対象3種ETF
| ETF | 運用会社 | 上場日 | 総報酬 |
|---|---|---|---|
| タイガー米国ナスダック100ターゲットデイリーカバードコール | 未来アセット | 2024.06.25 | 0.25% |
| コデックス米国ナスダック100デイリーカバードコールOTM | サムスン | 2024.07 | 0.25% |
| ライズ米国テック100デイリー固定カバードコール | KB | 2024.08 | 0.25% |
3つのETFすべてナスダック100上昇参加 + 年15%以上の月配当が期待できます。
💡 核心的な違い：オプション戦略
3つのETFの最大の違いはオプション戦略にあります。
タイガー：ターゲット戦略（変動的）
- 目標：年15%オプションプレミアム確保
- オプション売却比率：0〜100%（平均10〜15%）
- ナスダック上昇参加率：約85〜90%
- 特徴：ボラティリティに応じて売却比率を自動調整
コデックス：OTM戦略（1%アウトオブマネー）
- オプション種類：1% OTM（現在価格より1%高い行使価格）
- ナスダック上昇参加率：日次上昇率1%以内なら100%
- 特徴：1%超の上昇分は得られない
ライズ：固定戦略（10%固定）
- オプション売却比率：10%固定
- ナスダック上昇参加率：約90%
- 特徴：一貫した戦略、予測可能
📈 実際の収益シナリオ比較
シナリオ1：ナスダック0.7%上昇時
| ETF | 計算 | 収益率 |
|---|---|---|
| タイガー | 0.7% × 85% | 0.595% |
| コデックス | 1%以内なので全額 | 0.7% |
| ライズ | 0.7% × 90% | 0.63% |
→ コデックス有利
シナリオ2：ナスダック2%上昇時
| ETF | 計算 | 収益率 |
|---|---|---|
| タイガー | 2% × 85% | 1.7% |
| コデックス | 最大1%のみ | 1.0% |
| ライズ | 2% × 90% | 1.8% |
→ ライズ/タイガー有利
🔥 2025年の成果が語ること
今年、3つのETFの成果差が明確に現れました。
2025年4月急騰相場の事例：
- 4月9日、ナスダック100が1日で12%急騰
- コデックス：最大1%の利益
- タイガー/ライズ：約10%以上の利益
1%以上の急騰日が多いとタイガーとライズが圧倒的に有利です。
💰 分配金比較
タイガー
- 目標分配率：年15%
- 月1.5%水準で安定的に支給
- 15%ターゲットオプション売却で財源確保
コデックス
- 分配上限：年20%
- 超過分は再投資
- 月1.5〜1.7%水準
ライズ
- 分配上限：明示なし
- オプションプレミアムの大部分を分配
- 高ボラティリティ月：月3%以上可能（年36%換算）
- 低ボラティリティ月：月1.5〜1.8%
⚠️ 投資時の注意点
- 絶対的な優位はない：市場状況により有利不利が変わる
- 急騰落を繰り返す時：タイガー/ライズ有利
- 緩やかな上昇相場：コデックス有利
- ボラティリティと分配金：ライズはボラティリティに比例して分配金変動
📝 結論：どう投資すべきか？
一つだけ選ばないでください。 市場状況に応じて最低2つ以上のETFを柔軟に活用することをお勧めします。
- 急騰落を繰り返す相場 → タイガー/ライズの比重↑
- 緩やかな変動相場 → コデックスの比重↑
月配当の目的は節税だけではありません。リスク分散と中長期成長を考慮したポートフォリオを構成してください。 🙏