사상 최고가에서 적립식 투자를 멈추지 않는 이유

감정이 아닌 데이터로 투자하기

4월 초, S&P 500이 7,000을 넘어 사상 최고가를 기록했을 때 주변에서 같은 질문을 받았습니다. "지금 이 가격에도 계속 적립식으로 사느냐?" 제 대답은 간단했습니다 — 당연히 산다.

한 달이 지난 지금, S&P 500은 7,200을 넘었습니다. 그때 "비싸다"며 기다렸던 사람들은 200포인트 더 높은 가격을 마주하고 있습니다.

적립식 투자(DCA)의 핵심 논리

S&P 500은 좋은 해에 연간 평균 10회 이상 사상 최고가를 경신합니다.

이 사실을 알면 "사상 최고가니까 비싸다"는 직관이 얼마나 오해에 기반한 것인지 이해할 수 있습니다. 사상 최고가는 예외적 상황이 아니라 상승장의 일상입니다. "최고가에서 안 산다"는 원칙을 세우면, 가장 좋은 상승 구간 대부분을 놓치게 됩니다.

적립식 투자가 작동하는 이유는 단순합니다:

• 타이밍을 맞출 필요가 없습니다
• 감정적 판단을 제거합니다
• 장기적으로 시장 평균 매수가를 확보합니다

제가 심장이 아닌 머리로 투자한다고 말하는 이유가 바로 이겁니다. 감정은 "지금 너무 비싸니까 떨어지면 사자"고 속삭이지만, 데이터는 그 전략이 대부분의 경우 더 높은 가격에 사게 만든다는 것을 보여줍니다.

지금 시장 상황에서의 적용

현재 시장은 매우 독특한 구간에 있습니다. S&P 500은 사상 최고가를 경신했지만, 배경에는 무시할 수 없는 리스크가 존재합니다:

• 연준은 금리를 3.5~3.75%로 동결했고, 추가 인하 전망은 거의 없습니다
• 이란 상황으로 유가가 급등해 캘리포니아 기준 휘발유 6달러, 디젤 8달러를 넘었습니다
• 휴전은 영구적이지 않으며, 종료 시 시장 변동성이 다시 확대될 수 있습니다

이런 환경에서 적립식 투자의 가치가 더 빛납니다. 시장이 올라갈지 내려갈지 모르기 때문에 꾸준히 사는 것이고, 역사적으로 그 전략이 시장 타이밍을 이겨왔기 때문입니다.

무엇에 투자하는가

저는 개별 종목보다 광범위한 인덱스 ETF에 무게를 두고 있습니다. 제가 항상 이야기하는 3펀드 포트폴리오 — 미국 전체 시장, 국제 시장, 채권 — 를 기본 축으로 적립식 투자를 지속하고 있습니다.

개별 종목은 지금 변동성이 매우 큽니다. AI 캡엑스 규모에 따라 MAG7 내에서도 주가 방향이 완전히 갈리고 있습니다. 다만, 충분히 하락한다면 마이크로소프트와 아마존은 매수를 고려할 기업입니다. 에너지 기업들과 양자컴퓨팅 관련 종목도 리서치를 진행 중입니다.

하지만 핵심은 이것입니다 — 개별 종목은 포트폴리오의 위성이지, 핵심이 아닙니다.

리스크 인식과 대응

조심스러운 낙관론이 제 현재 포지션입니다. 실적이 좋았고, GDP가 반등했고, AI 투자가 실제 수익으로 이어지고 있습니다. 이건 분명히 긍정적입니다.

하지만 "다 지나갔다"고 생각하는 건 위험합니다. 중동 상황은 해결된 것이 아니라 일시 정지된 것이고, 유가가 현 수준에서 유지되기만 해도 경제에 부담입니다. 2027년까지 버텨야 할 구간이 남아 있다고 보고 있습니다.

FOMO에 휩쓸려 몰빵하는 것도, 공포에 질려 전부 파는 것도 정답이 아닙니다. 정답은 자신이 세운 규칙을 지키는 것입니다. 적립식 투자를 하기로 했다면, 시장이 사상 최고가든 폭락 직후든, 계속하는 것입니다.

FAQ

Q: 사상 최고가에서 적립식 투자를 시작해도 괜찮은가요?

A: 네. S&P 500은 장기적으로 연간 평균 10회 이상 사상 최고가를 경신합니다. "최고가"라는 이유로 투자를 미루면 역사적으로 더 높은 가격에 진입하게 될 확률이 높습니다. 중요한 건 진입 시점이 아니라 투자 기간입니다.

Q: 시장이 폭락하면 적립식 투자를 중단해야 하나요?

A: 오히려 그 반대입니다. 하락장에서 적립식 투자를 지속하면 더 낮은 가격에 매수하게 되어, 회복 시 수익률이 크게 개선됩니다. 적립식 투자의 진짜 힘은 하락장에서 발휘됩니다.

Q: 3펀드 포트폴리오 외에 개별 종목을 추가해도 되나요?

A: 가능하지만, 핵심-위성 전략을 권장합니다. 포트폴리오의 7080%는 광범위한 인덱스 ETF로 구성하고, 나머지 2030%만 확신이 있는 개별 종목에 배분하는 방식이 리스크 관리에 효과적입니다.