月100ドルが30年後に35万ドルになる理由 — 複利の仕組みを分解する

30年間月100ドルを積み立てた場合、自分が入れた元本は3.6万ドル。口座残高は約35.8万ドルになる。この差は追加入金から生まれるのではなく、すでに口座に入った資金が生み出した利益がさらに利益を生む構造、つまり複利から生まれる。本記事ではそのメカニズムを分解する。

100ドル1回が23株になるまで

複利の話を30年グラフから始めると、肝心の仕組みが見えにくい。最短のサイクルから見たほうが早い。

5ドルの株に100ドルを1回入れる。20株保有。年5%配当が出るとすると、1年後に5ドルが入る。これを使わずに同じ株をもう1株買う。21株、評価額105ドル。

2年目の配当は100ドルではなく105ドルが基準なので5.25ドル。これでまた1株。22株、約110ドル。3年目の配当は5.51ドルで、23株、115.76ドル。

私が新規に入れた資金は0ドルのままだ。にもかかわらず、保有株数と受取配当額が両方とも年々静かに増え続ける。これが複利の核心的なループで、私が常に強調しているポイントだ。

上の例には1つ前提が隠れている。株価が5ドルから一切動かないという前提だ。現実にはほぼあり得ない。

もし株価が年7〜10%上昇するなら、配当再投資の複利の上に株価上昇の複利がもう一段積み重なる。同じ銘柄を持っているだけで、独立した2つのエンジンが同時に回る。

S&P 500 ETFが30年で非現実的な数字を作る理由はここにある。配当利回り自体は1%前後と小さいが、長期の年平均株価上昇率は12.7%水準。利回りではなく株価上昇が主役で、配当再投資はその上に積み重なる構造だ。

ここで「1回100ドル」という枠組みを外す。本当の話は毎月100ドルだ。

50回目の入金が入る時点で、最初の100ドルはすでに4年以上回り続けている。100回目の入金時には、最初の100ドルは8年を超える。新しい入金が入るたびに、独立した複利の時計が1つずつ動き出す構造だ。

「金額が小さくても今すぐ始めたほうがいい」という言葉の本当の意味はここにある。最初の数ドルが最も長い時間を稼ぐ。私から見ると、月いくら入れるかよりも、いつ始めるかのほうがはるかに大きな差を生む。

複利曲線は直線ではなく、曲線だ。そして最初の10年は退屈なほど平坦だ。

5年で7,875ドル、10年で22,066ドル。この数字を見て大きな資産だと感じる人は少ない。だから多くの人が5〜7年で離脱する。本当に加速するのはそこから先だ。

20年で9.98万ドル、30年で35.8万ドル。最後の10年で増えた金額だけで約26万ドル。30年全体の結果の7割以上が、最後の区間に集中している。

この部分こそ、私が複利について最も強調したいところだ。退屈な区間を耐えられないと、急勾配の区間自体に到達できない。