強気・基準・弱気から始めよ:ダイヤモンドスコアで買いの底と権利行使価格を決める方法

TL;DR 何かを買う前に、強気・基準・弱気の3つの価格シナリオを計算しましょう。ダイヤモンドスコア(5を超えれば良好、サンディスクは17.85)は、株の買い手には割安で拾うためのバリュエーション下限を、オプションの売り手には0.15デルタの権利行使価格を選ぶ基準を与えます。この組み合わせがサンディスクで年率107%超のROIを生みました。

上昇だけを計算する人は破滅する

アマチュア投資家は、株が上がったらいくら儲かるかだけを計算します。私ははっきり言います。それは破産への片道切符です。

私は取引を実行する前に、システムに3つの異なる未来の計算をさせます。強気の目標値、基準の目標値、そして弱気の目標値です。特に弱気のシナリオ — 景気が冷え込み成長が完全に止まったとき、株価が正確にどこまで下がるか — を前もって計算します。

この弱気の価格を知らなければ、市場という肉挽き機を生き延びることはできません。自分の正確な下方リスクを知らずにお金を入れるのは、目を閉じて挽き機に手を入れるのと同じです。

ダイヤモンドスコア:でたらめ探知機

サンディスクを例にしましょう。警備員の前に立たせたところ、要塞や長期保有の資格は通りませんでした。そこで戦術の枠に入りました。デートはするが結婚はしない銘柄、という意味です。

ただし私たちは推測で決めません。ダイヤモンドスコアという独自の指標を使います。私はこれを究極のでたらめ探知機と呼んでいます。サンディスクの現在のダイヤモンドスコアは17.85です。5を超えれば良い点数で、17.85は非常に高い水準です。

核心は変わりません。投資で最も重要なのはシナリオ、つまり強気のロジックそのものです。そして強気のロジックを最もよく実行する方法は、ただその株を買うことです。

同じスコア、2つの武器

ダイヤモンドスコアが強力なのは、同じ数字が2種類の投資家にとって異なる武器になるからです。

使う人	ダイヤモンドスコアが教えるもの	実行
株の買い手	正確なバリュエーション下限(底)	大きな割引の局面で買い参入
オプションの売り手	権利行使価格選択の基準点	0.15デルタを指針に権利行使価格を選ぶ

株を買おうとする人にとって、ダイヤモンドスコアは「ここからは割安だ」という買いの底を示します。オプションを売る人にとっては、0.15デルタを絶対的な指針として権利行使価格を選ばせてくれます。

サンディスクでは、この正確な戦術的実行が年率107%超のROIを生み出しました。

結局はデータのゲームだ

今日のまとめです。第一に、ハイプを買ってただ耐える戦略は通用しません。第二に、1ドルを入れる前に強気・基準・弱気のシナリオを計算し、正確な下方リスクを知ること。第三に、銘柄を上位ティアに保つには絶え間ないフォレンジックなストレステストが必要です。

これは推測のゲームではなく、データのゲームです。このレベルの機関級プレイブックを自分で回すには、莫大な時間と規律が要ります。自分でエンジンを作る時間と素養があるなら、作って自分の資本を守ってください。

FAQ

Q: ダイヤモンドスコアは何点から良いのですか? A: 5を超えれば良好な水準です。例に挙げたサンディスクは17.85で、基準線を大きく上回ります。ただし高得点だからといって無条件の買いではなく、その銘柄がどの役割(要塞・戦術など)に属するかと併せて見る必要があります。

Q: なぜ0.15デルタを権利行使価格の基準に使うのですか? A: オプションの売り手にとって0.15デルタは、行使される確率と受け取るプレミアムのバランスを取る基準点になります。ダイヤモンドスコアが示すバリュエーション下限と組み合わせれば、サンディスクの事例のように年率100%を超えるROI構造を設計できます。

Q: なぜ弱気シナリオをそこまで強調するのですか? A: 上昇だけを計算するのは、下方を知らずに賭けるのと同じだからです。景気が冷え込んだとき株価がどこまで下がるかを前もって知っておけば、暴落相場でもパニック売りせずにポジションを守れます。