原油95ドル攻防とトウモロコシ — 戦争が生んだコモディティの機会

ガソリンスタンドに行けば実感できる。燃料価格が急速に上昇している。チャート上の抽象的な数字ではなく、財布に直接響く変化だ。

原油価格の上昇速度はウクライナ・ロシア戦争初期を彷彿とさせる水準にある。そしてあの時、コモディティ市場で何が起きたか、我々はすでに知っている。

原油 — 95ドルが全てを決める

原油チャートで今最も重要な数字は95ドルだ。これは2023年の高値でもある。

現在92ドル付近で上下動している。このピボットポイントを基準にシナリオが分かれる：

95ドル突破の場合： 上昇モメンタムが復活し、以前のローカル高値に向けて再び押し上げる可能性が高い。テクニカル的にもチャートはクリーンだ。

92ドル割れの場合： 短期的な調整だが、より大きなタイムフレームでは依然としてハイヤーローを形成している。

より大きな視点で重要なのはこれだ。週足チャートで原油は安値を切り上げ続けている。イラン情勢初期に急騰してから一度下落したが、その下落は前回の安値より高い位置で止まった。

USO（原油ETF）も同じ構図だ。3月11日に作ったギャップを正確に埋めて反発した。ギャップフィル後の反発はテクニカル的に強気シグナルだ。

供給側のロジックはシンプルだ。

イラン・イスラエル紛争に解決の兆しがない。ホルムズ海峡リスクが常に存在する。米国USPSが8%の燃料サーチャージを発表するほど、エネルギーコスト上昇はすでに実体経済に反映され始めている。

需要側でも、戦争が終わらない限り軍需だけでも原油消費は維持される。

「これはすぐ終わる」「インフレに大きな影響はない」というナラティブは論理的に成り立たない。ガソリン代はすでに上がっている。USPSですらサーチャージを課している。影響がないとでも？

華やかではない。エヌビディアのような名前ではない。だが今の市場で最も良いセットアップの一つがトウモロコシだ。

ウクライナ・ロシア戦争の時に何が起きたか覚えているだろうか？原油が急騰し、肥料価格が追随し、穀物価格が爆発した。同様のパターンが繰り返される条件が整いつつある。

週足チャートでトウモロコシはブレイクアウト直前の構造を示している。チャートは堅固で、上昇余地があり、オプションプレミアムも相対的に安い。

ポートフォリオの観点からのトウモロコシの利点：

コモディティの話をしたが、テック株を完全に無視しろということではない。

エヌビディアは200日SMAを下回った。長期投資家にとってはチャンスかもしれない。マイクロソフトも大きく押されているが、現在の市場で最も良い機会の一つだと見ている。

ただし、アプローチは変える必要がある：

今は忍耐が利益になる市場だ。底を当てようとする試みよりも、良い価格で良い資産を買って待つ戦略が有効だ。