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AWS의 폭발적 성장: Amazon 이익의 핵심 엔진
☁️ AWS가 왜 이렇게 중요한가요?
Amazon의 주가가 13% 급등한 가장 큰 이유를 하나만 꼽으라면? 바로 **AWS(Amazon Web Services)**입니다. AWS는 단순한 사업부가 아니라 Amazon 전체 이익의 핵심 엔진입니다.
📊 AWS 매출: 20%+ 성장 재가속
분기별 성장률 추이
- Q1: 16.9%
- Q2: 17.5%
- Q3: 20%+ 돌파!
AWS의 매출 성장이 재가속되고 있습니다. 이것은 매우 중요한 신호입니다.
왜 재가속이 중요한가?
- AI 인프라 수요 급증의 증거
- 클라우드 시장 지배력 유지 확인
- 경쟁사(Azure, GCP) 대비 우위 시사
💰 AWS 마진: 최고 수익성 사업부
Amazon의 세 가지 주요 사업부 마진을 비교해 보면:
| 사업부 | 영업이익률 |
|---|---|
| 북미 이커머스 | ~5% |
| 해외 이커머스 | ~2% |
| AWS | ~30% |
AWS는 다른 사업부보다 6배 이상 높은 마진을 기록하고 있습니다. 이것이 AWS가 "이익의 엔진"이라 불리는 이유입니다.
📈 백로그(Backlog): 놀라운 성장
$2,000억+ 백로그
AWS 백로그가 $2,000억 이상으로 성장했습니다. 백로그란 고객이 AWS를 사용하기로 계약했지만 아직 실제로 사용하지 않은 금액입니다.
더 놀라운 사실
경영진이 실적발표에서 밝힌 내용:
"10월 한 달 동안 체결한 신규 계약이 Q3 전체 계약 규모보다 더 큽니다"
이것은 AWS의 모멘텀이 가속화되고 있음을 보여줍니다.
백로그 성장률
- 작년 동기: $1,640억
- 올해: $2,000억+
- 성장률: 23%+
🔌 AI 인프라 투자
데이터센터 역량 2배 확대
경영진은 2022년 대비 전력 용량을 2배로 늘렸다고 밝혔습니다. AI 워크로드는 엄청난 전력을 필요로 하기 때문에, 이는 AI 수요에 대한 준비가 되어있음을 의미합니다.
CapEx(자본지출) 전략
- 현재: 운영 현금흐름의 거의 전부를 데이터센터에 투자
- 이유: 수요가 공급을 초과하고 있기 때문
- 결과: 프리캐시플로우는 낮지만, 이는 의도적인 성장 투자
📊 세그먼트별 매출 분석
주요 매출원 성장률
| 사업부 | Q3 성장률 | 트렌드 |
|---|---|---|
| AWS | 20%+ | 🚀 가속 |
| 광고 | 23.5% | 🚀 가속 |
| 3P 풀필먼트 | 12% | ↗️ 가속 |
| 피지컬 스토어 | 10% | → 안정 |
AWS뿐 아니라 광고 매출도 23.5% 성장하며 고마진 사업이 동시에 성장 중입니다.
🎯 투자자가 주목해야 할 포인트
- AWS 성장 재가속: 20%+ 성장은 이 규모에서 매우 인상적
- 백로그 모멘텀: 신규 계약이 분기 전체보다 많다는 것은 강력한 신호
- 마진 구조: AWS의 30% 마진이 전체 이익을 견인
- AI 투자: 공격적 CapEx는 미래 성장을 위한 포석
다음 글에서는 Amazon의 밸류에이션과 투자 전망을 분석합니다!