5가지 시장 하락 트리거 포인트 완전 분석

📉 시장 하락의 패턴을 이해하자

Morgan Housel의 트리거 기반 투자 전략을 제대로 활용하려면, 각 트리거 포인트가 역사적으로 얼마나 자주 발생했는지 이해해야 합니다. JP Morgan Asset Management의 연구 자료를 통해 하나씩 살펴보겠습니다.

1️⃣ 첫 번째 트리거: -10% (연간 드로우다운)

투자 규칙

• 투자 금액: $1,000 중 $100 (10%)
• 발생 빈도: 약 11개월마다

역사적 데이터

JP Morgan의 연구에 따르면, S&P 500은 전체 수익이 플러스인 해에도 평균 14%의 연중 하락을 경험합니다.

이것은 놀라운 사실입니다. 연간 수익률이 좋은 해에도 한 번쯤은 10% 이상 떨어지는 시기가 있다는 뜻이니까요.

💡 핵심 포인트: 지난 45년간 이 트리거는 수십 번 발동되었습니다. 가장 자주 활용할 수 있는 기회입니다.

2️⃣ 두 번째 트리거: -15% (조정장)

투자 규칙

• 투자 금액: $1,000 중 $220 (22%)
• 발생 빈도: 약 2년마다

역사적 데이터

15% 이상의 하락은 S&P 500에서 약 2년에 한 번 발생합니다. 역사적으로 살펴보면:

• 2022년 인플레이션 조정
• 2020년 코로나 초기
• 2018년 12월 급락
• 2015-2016년 중국 우려

💡 핵심 포인트: 조정장은 생각보다 자주 옵니다. 이 때 추가 투자하면 평균 매수가를 크게 낮출 수 있습니다.

3️⃣ 세 번째 트리거: -20% (베어마켓 진입)

투자 규칙

• 투자 금액: $1,000 중 $300 (30%)
• 발생 빈도: 약 4년마다

역사적 데이터

20% 하락은 공식적인 베어마켓의 시작을 의미합니다. 지난 45년간 약 9번 발생했습니다:

• 2022년 (테크 버블 붕괴)
• 2020년 (코로나 패닉)
• 2018년 12월
• 2011년 (유럽 재정위기)
• 2008-2009년 (금융위기)
• 2000-2002년 (닷컴버블)

💡 핵심 포인트: 베어마켓에서 $300을 투자하면, 이후 회복기에 상당한 수익을 얻을 수 있습니다.

4️⃣ 네 번째 트리거: -30% (심각한 베어마켓)

투자 규칙

• 투자 금액: $1,000 중 $270 (27%)
• 발생 빈도: 약 10년마다

역사적 데이터

30% 이상의 하락은 정말 드물게 발생합니다:

• 2020년 3월 (코로나 저점)
• 2008-2009년 (금융위기)
• 2000-2002년 (닷컴버블)

💡 핵심 포인트: 이 수준에서 매수하면 역사적 저점 근처에서 주식을 사는 것과 같습니다.

5️⃣ 다섯 번째 트리거: -40% ~ -50% (세대급 폭락)

투자 규칙

• 투자 금액: 나머지 전부 ($110)
• 발생 빈도: 세기당 몇 번

역사적 데이터

지난 45년간 이 트리거가 발동된 것은 딱 한 번, 2008년 금융위기뿐입니다. 50% 하락까지 간 것도 이 때가 유일했습니다.

💡 핵심 포인트: 가장 드물지만, 발생하면 인생을 바꿀 투자 기회가 됩니다.

📊 종합 요약

트리거	투자액	누적 투자	빈도
-10%	$100	$100	매년
-15%	$220	$320	2년
-20%	$300	$620	4년
-30%	$270	$890	10년
-40%+	$110	$1,000	희귀

🎯 핵심 교훈

이 전략의 아름다움은 대부분의 자금이 더 자주 발생하는 작은 하락에 배분된다는 것입니다. 동시에 극단적 하락에도 대응할 여력을 남겨둡니다.

다음 글에서는 이 전략의 심리적, 실무적 장점과 실제로 어떻게 실행하는지 알아보겠습니다!