シルバーが1日で6.7%急落、なのに私が上機嫌な長期メタル投資家である理由

結論から:短期はショート、長期は買い — 同じ下落を二度好む

シルバーが1営業日で6.7%下落しました。ゴールドは2.5%、同じ日にドルは強含み。トレーダーとしての私は、シルバーのショートが利益に向かって走るのを見ており、長期投資家としては、より安くメタルを買える機会が近づいていると見ています。この二つは同時に成り立ちます。

なぜメタルが崩れるか:マクロ環境が敵だ

ゴールドとシルバーはカオスを好みます。失業率の上昇、景気の不安、システミックなストレスの中で輝きます。しかし今は正反対です。

• 雇用が予想(85K)の2倍超の172Kと強かった
• インフレが再び上昇している
• 経済成長が予想より良い

経済の安定はゴールド・シルバーにとって良い背景ではありません。さらに、強い雇用は連邦準備制度にインフレと戦うための利上げ余地を与えます。金利が高止まりしドルが強まれば、利息のつかないメタルは相対的に魅力が薄れます。EdgeFinderは5月中旬からドルに強い強気シグナルを出し続け、そのコールはこれまで素晴らしいものでした。

ゴールドではなくシルバーをショートした理由

私は当初ゴールドを見ていましたが、シルバーに切り替えました。理由は二つです。

第一に、EdgeFinderの下落シグナルがゴールドよりシルバーで強かったこと。第二に、単純にシルバーのショートの方がゴールドのショートよりはるかに利益幅が大きいこと。シルバーはボラティリティが高く、同じマクロの追い風でもより大きく動きます。同じ日のゴールド-2.5%対シルバー-6.7%という差がまさにそれを示しています。

それでも — 私は実はメタル愛好家です

シルバーをショートしていることに腹を立てた方がいます。メタルを愛する方々です。私もそうです。私は長期ポートフォリオにメタルを一部組み入れることを本気で好んでいます。いつか国家債務危機が来たら、ゴールドとシルバーはチャンピオンのように見えるでしょう。

しかし、それは毎日無条件に強気でいるという意味ではありません。私は何に対しても永久強気(パーマブル)にならないよう努めています。アクティブトレーダーとして、今この瞬間に市場が実際に何を示しているかにオープンでいたい — そして今、ドルは上昇基調にあり、それが短期的にメタルの下落をトレードするという立場に私を留めています。

矛盾ではなく、二つの時間軸

コツは時間軸を分けることです。

• 短期(トレーダー):ドル高 → シルバーショートを管理、利益を確定
• 長期(投資家):メタルが下がるほど、より安く積み増せる

だからこれが下がるほど、長期投資家として私はより満足し、シルバーショートを管理するトレーダーとしてもより満足です。さらに下がるほど、私は数年かけてパッシブに保有する長期ポジションを始めたくなります。

ただ明確にしておくと、私は自分のやることを真似しろと言っているのではありません。自分なりの理由なしにネットの誰かをコピーすれば後悔します。私が完全に間違うこともあり、その責任も — 功績も — すべてあなたのものです。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言ではありません。